Punto de Equilibrio y Apalancamiento

Las herramientas para la elaboración de presupuestos sirven de apoyo para una organización en dos funciones fundamentales y muy vitales: la planeación y el control, y para desempeñar estas funciones se dos de los aspectos que se deben de contemplar son: el apalancamiento y punto de equilibrio, los cuales a continuación se van a explicar, con la intención de que se sepa más sobre estos dos instrumentos.

Primero se va a empezar a explicar sobre el apalancamiento, el cual es definido por Lawrence J. Gitman y ‎Elisa Núñez Ramos (2003) en su libro Principios de Administración Financiera como: “el resultado del uso de activos o fondos de costo fijo para aumentar los rendimientos para los dueños de la empresa”. (p. 422). Si el apalancamiento de una organización llegara a aumentar entonces, si nos basamos en la definición escrita anteriormente, su rendimiento aumentaría y por ende el riesgo también va a crecer, sin embargo, si el apalancamiento llegara a disminuir pasaría todo lo contrario, es decir, el rendimiento de la organización bajaría e igualmente el riesgo. Para analizar el apalancamiento más a detalle hay dos tipos: el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero. James C. Van Horne y ‎John M. Wachowicz (2002) en su libro Fundamentos de Administración financiera definen al primero como: “utilización de los costos operativos fijos por parte de la empresa” (p. 434). El apalancamiento financiero lo definen como: “aplicación de los costos fijos de financiamiento por parte de la compañía” (p. 434). Dentro del análisis del apalancamiento operativo las ventas juegan un papel muy importante, ya que estas van a definir si la empresa se encuentra en un excelente grado de apalancamiento operativo o no, todo depende del nivel de ventas del periodo, y si la fórmula del GAO de mayor que uno quiere decir que la empresa tiene apalancamiento operativo y entre más alta esté mucho mejor. En el caso del apalancamiento financiero hay dos aspectos que juegan un papel fundamental que son los intereses de la deuda y los dividendos de las acciones preferentes, ya que el apalancamiento financiero utiliza los costos fijos de financiamiento para ver los efectos de la UAII sobre las utilidades por acción que tenga la organización. Para calcular el Grado de Apalancamiento Financiero (GAF) se va a utilizar una fórmula, la cual va a brindar un resultado, que si da mayor que uno quiere decir que la empresa posee apalancamiento, y entre más alto sea ese resultado, más va a ser el apalancamiento.

Se va a explicar brevemente un poco sobre el punto de equilibrio, el cual define David Ramírez Padilla (2008) como: “el punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos” (p. 161). Es importante mencionar que en el punto de equilibrio no hay utilidad ni pérdida, aunque es una herramienta de gran ayuda en la planeación para obtener mayores utilidades. Los apalancamientos mencionados y explicados anteriormente están ligados al análisis y cálculo del punto de equilibrio, ya que son de ayuda para que en el análisis se estudien los costos fijos, los costos variables, las utilidades y el volumen de ventas, además que el punto de equilibrio ayuda a estudiar las acciones que se deben tomar para lograr el principal objetivo de una empresa, el cual es obtener ganancias.

Se espera que la información brindada sobre el apalancamiento y el punto de equilibrio sirva para saber un poco más sobe cómo ayudar a una empresa a encaminarse hacia un buen camino que la guíe hacía la obtención de mayores utilidades y menores cantidades de pérdidas o también de costos.

Bibliografía

Gitman, Lawrence J. (2003). Principios de Administración Financiera. México: Pearson Educación.

Van Horne, James C., Wachowicz, John M. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson Educación.

Ramírez, David N. (2008). Contabilidad Administrativa. México: McGraw-Hill Interamericana.

Análisis de razones financieras

En el presente ensayo se va a explicar sobre el uso de las razones financieras, los tipos que hay y la importancia que tiene la implementación de éstas en las organizaciones, ya que son vitales dentro de los estados financieros, y pueden ser de gran ayuda en la generación de utilidades en éstas.

Se empezaría por dejar en claro dos importantes términos sobre el tema, el primero es la definición de razones financieras, que según los autores James C. Van Horne y ‎John M. Wachowicz (2002) son “un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro” (p. 135). Y la otra definición es la del análisis de razones financieras, el cual, según Lawrence J. Gitman y ‎Elisa Núñez Ramos (2003), “implica métodos de cálculo e interpretación de razones financieras para analizar y supervisar el desempeño de la empresa” (p. 44). Para comprender mucho mejor el papel de las razones financieras en una empresa se debe destacar que van a ser instrumentos o herramientas para el análisis o estudio de todo aspecto del estado financiero o “salud financiera” de ésta, es decir que con el uso de las razones financieras se va a hacer una revisión minuciosa y profunda en las finanzas de la empresa. El desarrollo de las razones también sirve para hacer comparaciones de la situación financiera de períodos pasados de la empresa con el presente, para así poder ver un camino más claro hacia el futuro dentro del mercado, y ésta sería una comparación interna, que es uno de los dos tipos de comparaciones de las razones financieras. El segundo tipo de comparación, que es de mucho beneficio para una organización, es la comparación externa, la cual es comparar las razones de una empresa con los índices que arrojaron las razones de la industria u otras empresas competidoras. Es importante señalar que, como dicen los autores Charles T. Horngren, ‎Gary L. Sundem y ‎John A. Elliott en su libro Introducción a la Contabilidad Financiera, “el análisis de las razones financieras es el método más utilizado para determinar las fortalezas y debilidades de una empresa en sus áreas de inversión, financiamiento y dividendos”, esto me quiere decir que se hace un análisis de todas las áreas que conforman la estructura organizativa de una compañía, lo cual es muy ventajoso y beneficioso. 

Hay que decir que hay varias partes interesadas en el uso y análisis de las razones financieras, como por ejemplo, los accionistas, que se interesan y les preocupan las ganancias, rendimientos y hasta los niveles de riesgo en los que se encuentra una compañía, también están los acreedores, a los cuales les interesa la liquidez, la capacidad de pago de intereses y la rentabilidad, y finalmente está la administración, la cual está ligada a las dos partes interesadas anteriormente, ya que es la parte principal que se preocupa porque el estado económico-financiero de la empresa esté excelente para favorecer tanto a accionistas como a acreedores.

Finalmente se citarán de la forma más breve posible los tipos de razones financieras que hay, y es importante señalar que si se quiere hacer una análisis profundo de todo aspecto financiero de una empresa hay que utilizar todas las razones, no sólo una o dos, ya que se dejarían fuera de ese análisis muchos aspectos, y no serviría de nada. Las razones financieras se van a dividir en cinco categorías: razones de liquidez, de actividad de deuda, rentabilidad y de mercado, donde las tres primeras se van a encargar de medir el riesgo de una empresa, las de rentabilidad como dice el nombre miden los rendimientos, y las razones de mercado van a medir los dos aspectos mencionados anteriormente: riesgo y rendimiento.

Con este ensayo se pudo explicar un poco sobre al análisis de razones financieras y su impacto y uso en las organizaciones, que trae muchos beneficios para el estado económico-financiero de éstas, y se recomienda que las usen, con el objetivo de cuidar la rentabilidad dentro de un mercado muy competitivo que al menor descuido puede hacer desaparecer al más débil financieramente.

Bibliografía

Van Horne, J., Wachowicz, J. (2010). Fundamentos de Administración Financiera (Decimotercera edición). México: Pearson Educación.

David, Fred R. (2003). Conceptos de Administración Estratégica (Novena edición). México: Pearson Educación.

Gitman, Lawrence J. (2003). Principios de Administración Financiera (Décima edición). México: Pearson Educación.